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票据中介到底合法不 票据贴现市场的存在反映了客观需求

融资线

做票据还要融资,难言之隐为啥不一洗了之呢?

最近,河南省安阳市文峰区人民法院一纸刑事判决书,将票据中介这一群体推上了风口浪尖。

案件中,票据中介人齐某被法院认定违反金融管理制度,介绍、帮助部分机构对银行承兑汇票进行非法贴现,贴现票据金额共计9800万元,并从中获利13802元,严重扰乱市场秩序,其行为已构成非法经营罪。最终,齐某被判处有期徒刑一年四个月,并处罚金人民币20000元。

从判决书涉及的企业、银行、中介等多个对象来看,"非法经营票据"或是某系列案件中的一个部分,但考虑到这一判决结果或会成为日后类似案件的司法依据,票据贴现市场在保障缺失的情况下前途叵测。

票据贴现市场的存在反映了客观需求

融资线认为,票据贴现市场的形成与发展是市场需求的必然结果。

长期以来,我国民间资金多、投资难,中小企业多、融资难的问题普遍存在,而金融制度的不合理及相关法规的不完善,使得企业合理的融资需求被压抑。企业需要钱,除了上市就是向银行贷款。因此,造成企业融资资本结构不合理,而银行也因考虑到风险而设置了较高的贷款门槛。

众所周知,票据除了支付、汇兑、结算、信用等职能外,还有一个非常重要的职能即融资职能。但如果按照中国人民银行的规定,票据的签发、取得、转让都必须具有真实的贸易关系,则票据的融资性就无从谈起。

实际上,金融机构贴现要求较高,但贴现的效率较低。与之对比,民间票据贴现效率较高,满足市场快速运转的需求,并且民间票据市场相较于金融机构的贴现率较低,可以降低企业贴现的成本。目前票据市场上没有真实交易关系的融资性票据大量存在,从另一个层面反映了市场对于票据融资功能的客观需求。

民间票据贴现宜疏不宜堵

融资线认为,有市场需求就会有一定的手段来实现。现实中对民间票据贴现的需求较大,与其不予承认,逼迫贴现暗中进行,不如进行肯定,将该行为纳入监管范围内,宜疏不宜堵。

要规范票据贴现行为,其根本路径就是要让票据融资行为浮出水面,促进票据贴现市场的阳光化、规范化,通过制度设计使其趋利避害。例如,可以通过票交所票据交易系统的衍生功能,提高民间票据贴现市场的信息透明化,方便市场多元主体参与贴现交易。这样既便于监管,同时,民间票据贴现因信用问题造成的经济纠纷也能得到很好的解决

此外,由于不同主体对民间票据贴现行为的认识不同,是因《票据法》及相关规定的模糊性和矛盾性产生的。因此,还应当修改《票据法》,删除其中对票据基础关系的要求,并强调票据无因性原则。

最后融资线提醒,在当前及以后相当长时间内,金融去杠杆、防风险将成为常态,传统的票据中介服务模式在严监管环境下法理保障的基础偏于薄弱,因此,民间票据贴现参与者要提高对自身经营行为性质和风险的认识,提高依法保护自身权益的意识。此外,融资线也呼吁有关部门,尽快完善《票据法》,允许合理的融资性票据存在并使其合法化。同时,依托票交所系统建立票据失信惩戒机制,通过剥夺不当拒付债务人票据使用等权利,降低其企业信用,促使票据债务人自觉履行债务,维护票据市场秩序。

附:非法经营罪无罪辩护6大攻略,果断收藏!!!

■什么是非法经营罪?

《刑法》第二百二十五条:违反国家规定,有下列非法经营行为之一,扰乱市场秩序,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产:

(一)未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的;

(二)买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的;

(三)未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的,或者非法从事资金支付结算业务的;

(四)其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。

从司法实践的情况看,由于经营的含义相当宽泛,从生产流通到交换销售等几乎所有的经济活动,都可能属于经营活动,上述第四项规定正越来越多地被援引,作为对刑法没有具体规定的有较大社会危害性的非法经营行为定罪的法律依据。因此,越来越多的行为纳入到非法经营罪的范畴,非法经营罪的内涵和外延不断扩大,非法经营罪"口袋化"倾向严重。

■无罪辩护攻略一:未违反国家规定之辩

非法经营罪要求经营行为"违反国家规定",如果没有相应的国家规定作为依据,就不能认定有罪。

实践中掌握,以国务院办公厅名义发布

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